S&P 500
Ekuiti Amerika Syarikat menjunam pada hari Khamis selepas pengenalan tarif baharu secara besar-besaran oleh Presiden Donald Trump mencetuskan jualan besar-besaran dan membangkitkan semula kebimbangan terhadap kemelesetan global.
Dow Jones merosot sebanyak 4%, Nasdaq jatuh 6%, manakala S&P 500 menyusut 5% untuk ditutup pada paras 5,396, kini didagangkan dalam julat tidak menentu antara 5,300–5,900.
Catatan penting mengenai angka indeks:
Oleh kerana Presiden Trump mengumumkan tarif import menyeluruh sejurus selepas penutupan pasaran pada hari Rabu, sebahagian besar penurunan yang tercatat dalam angka indeks hari Khamis sebenarnya berlaku pada lewat hari Rabu dan telah diliputi dalam kemas kini pasaran bertarikh 3 April. Walau bagaimanapun, dari sudut teknikal, penurunan ini direkodkan pada hari Khamis.
Meskipun pasaran jatuh menjunam, Trump tampil dengan keyakinan pada hari Khamis bahawa semuanya akan kembali pulih. "Pasaran akan meledak, saham akan meledak, negara akan meledak," kata Trump di South Lawn.
Tinjauan Pasaran – 4 April
Pasaran bergolak pada hari Rabu dan Khamis susulan pengumuman Trump mengenai tarif komprehensif ke atas hampir semua rakan dagang Amerika Syarikat.
Indeks Dow Jones Industrial Average jatuh lebih daripada 1,500 mata, Nasdaq Composite susut 6 peratus, dan S&P 500 merosot sebanyak 4.8 peratus.
Pentadbiran AS telah melaksanakan tarif sebanyak 10 peratus ke atas semua import bermula 5 April.
Kadar tarif yang lebih tinggi akan berkuat kuasa mulai 9 April bagi negara-negara tertentu, termasuk tarif tambahan sebanyak 34% di atas kadar sedia ada 20% ke atas barangan dari China. Jepun, Vietnam dan India masing-masing akan dikenakan tarif sebanyak 24%, 46% dan 26%.
Kesatuan Eropah pula akan dikenakan tarif sebanyak 20%.
Langkah ini memburukkan lagi kebimbangan terhadap kelembapan ekonomi dan mencetuskan jualan besar-besaran dalam aset berisiko.
Indeks saham berkapitalisasi kecil, Russell 2000, merosot sebanyak 6.6%, manakala saham teknologi berkapitalisasi besar mengalami tekanan berat. Sektor penggunaan tidak wajib (consumer discretionary) turut mencatat penyusutan ketara. Saham Apple (AAPL, $203.19, -$20.70, -9.3%) memberi tekanan besar ke atas pasaran secara keseluruhan, bersama NVIDIA (NVDA, $101.80, -$8.62, -7.8%) dan saham semikonduktor lain.
Kebimbangan terhadap kelembapan ekonomi turut merebak ke pasaran minyak. Minyak mentah WTI jatuh ke paras $67 setong, menolak sektor tenaga turun sebanyak 7.5%—menjadikannya antara yang paling lemah dalam sesi tersebut, bersama sektor teknologi (-6.9%) dan sektor penggunaan tidak wajib (-6.5%).
Bon Perbendaharaan AS melonjak kuat apabila pelabur melarikan diri daripada ekuiti, menyebabkan hasil (yield) jatuh mendadak.
Hasil 10-tahun jatuh sebanyak 14 mata asas kepada 4.06%, dan hasil 2-tahun turun sebanyak 18 mata asas kepada 3.72%.
Data ekonomi utama:
Tuntutan Kemahiran Awal Mingguan: 219,000 (konsensus 224,000; sebelum ini disemak dari 224,000 kepada 225,000)
Tuntutan Yang Berlangsung: 1.903 juta (tertinggi sejak November 2021; sebelum ini disemak kepada 1.847 juta)
Walaupun tuntutan awal kekal rendah, kenaikan tuntutan berterusan menunjukkan pencari kerja menghadapi kesulitan yang semakin meningkat untuk mendapatkan pekerjaan.
Imbangan Perdagangan Februari: -$122.7 bilion (konsensus -$121.0 bilion; sebelum ini disemak kepada -$130.7 bilion)
Walaupun sedikit peningkatan, defisit perdagangan kekal tinggi bersejarah, sebahagian besarnya disebabkan oleh import yang dimuatkan sebelum tarif April.
PMI Perkhidmatan AS Global S&P Mac (akhir): 54.4 mata (54.3 mata sebelumnya)
Indeks Perkhidmatan ISM Mac: 50.8% (konsensus 53.2%; sebelum ini 53.5%)
Sektor perkhidmatan melambat secara ketara pada bulan Mac, dengan pekerjaan jatuh buat kali pertama sejak September.
Pada hari Jumaat, pelabur akan memerhatikan dengan dekat laporan Gaji Bukan Ladang Mac, yang akan dikeluarkan pada 8:30 pagi ET, untuk petunjuk arah pasaran lanjut.
Kemas Kini Pasaran Tenaga: Harga minyak mentah Brent jatuh dengan ketara kepada $69.60 setong, merudum daripada hampir $75 dan menembusi paras sokongan $70. Kejatuhan ini didorong bukan sahaja oleh jualan besar-besaran dalam pasaran AS dan pengumuman tarif oleh Trump, tetapi juga oleh keputusan mengejut OPEC+ untuk meningkatkan pengeluaran minyak secara signifikan melebihi rancangan asal. Perkembangan ini telah meningkatkan tekanan penurunan, dan harga minyak mungkin terus melemah dalam jangka masa terdekat.
Kesimpulan: Kenaikan pasaran AS bukan sahaja terhenti, malah telah berbalik secara tegas. Keadaan ini mungkin berterusan untuk suatu tempoh yang panjang. Dengan tarif baharu Trump kini berkuat kuasa, risiko kemelesetan tidak lagi terhad kepada Amerika Syarikat. Maka, kemerosotan ekonomi global kini menjadi kemungkinan yang nyata. Sekiranya ia benar-benar berlaku, ini akan menjadi kemelesetan global ketiga dalam tempoh dua dekad lalu, selepas krisis kewangan 2008–2009 dan kejatuhan ekonomi akibat COVID-19 pada 2019–2020.
Namun begitu, buat masa ini masih terdapat kemungkinan bahawa pergerakan semasa hanyalah satu pembetulan mendalam dan bukannya kejatuhan menyeluruh. Dalam keadaan semasa, pembelian baharu dilihat sangat berisiko. Titik masuk hanya mungkin menjadi wajar selepas terbentuknya corak pemantapan dasar (bottoming formation) yang jelas pada carta harian, sebaik-baiknya selepas lantunan menaik yang ketara.
Bagi kedudukan beli yang dibuka lebih awal, ia kini mungkin perlu dipertimbangkan sebagai pelaburan jangka panjang—berkemungkinan melangkaui beberapa tahun dalam senario terburuk. Ini tidaklah bersifat bencana, asalkan pelabur tidak menggunakan leveraj yang berlebihan. Dalam keadaan pasaran yang tidak menentu seperti ini, pendekatan konservatif adalah paling penting.
Pandangan dan ulasan pasaran lanjut oleh Mikhail Makarov:
https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov
https://www.ifxwork.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov
