Пара евро-доллар вчера обновила трёхнедельный ценовой минимум, обозначившись на отметке 1,1047. В этой ценовой области продавцы eur/usd предпочли зафиксировать прибыль, хотя сложившийся фундаментальный фон способствовал дальнейшему снижению цены. Но трейдеры не рискнули тестировать уровень поддержки 1,1040 (верхняя граница облака Kumo на таймфрейме D1), завершив торговый день на отметке 1,1067.
Тем не менее вчера медведи eur/usd выполнили программу-минимум, покинув диапазон 1,1080-1,1190, в рамках которого пара торговалась на протяжении последних двух недель. Теперь им необходимо закрепиться в рамках ценового эшелона 1,1040-1,1080, чтобы претендовать на новые ценовые территории – уже в районе 9-й фигуры.
Несмотря на южный импульс eur/usd, следует отметить, что уязвимость американской валюты сохраняется: если сентябрьские Нонфармы, публикация которых ожидается в эту пятницу, разочаруют трейдеров, гринбек снова потеряет почву под ногами. Это важнейший релиз для всех долларовых пар, учитывая предысторию вопроса. Федрезерв обеспокоен замедлением рынка труда США, поэтому «красный окрас» пятничного отчёта спровоцирует сильную волатильность – разумеется, не в пользу доллара. Поэтому говорить о перспективах развития южного тренда eur/usd ещё рано.
Но вернёмся к событиям вчерашнего дня. Прежде всего необходимо отметить, что спусковым крючком для южного импульса eur/usd послужили данные по росту инфляции в еврозоне. Отчёт, с одной стороны, вышел на прогнозном уровне, но с другой стороны – отразил замедление как общей, так и базовой инфляции. Общий CPI впервые с 2021 года оказался ниже целевого 2-процентного уровня. Замедление инфляции произошло в основном за счет снижения цен на энергоносители (стоимость снизилась на 6%), но также была зафиксирована нисходящая динамика инфляции и в сфере услуг (4,0% после роста на 4,1% в августе). На фоне слабых индексов PMI, ZEW и IFO этот отчёт стал приговором для евро. На рынке снова заговорили о том, что Европейский Центробанк снизит процентные ставки еще на 25 пунктов не в декабре, а уже в октябре. Подавляющее большинство опрошенных Financial Times экономистов заявили о том, что дополнительное смягчение ДКП в октябре является «наиболее вероятным сценарием». Аналогичные прогнозы озвучили валютные стратеги таких гигантов как Goldman Sachs, BNP Paribas, JPMorgan, и T Rowe Price.
В период американской сессии вторника небольшую помощь гринбеку оказали данные JOLTs. Выяснилось, что количество открытых вакансий в августе выросло до 8,04 миллиона (в июле – 7,71 миллиона). Этот показатель на протяжении двух месяцев (июнь, июль) демонстрировал нисходящую динамику, и август должен был стать третьим в этом ряду, но вопреки прогнозам индикатор вышел на отметке 8,04 млн (прогноз был на уровне 7,64 млн). Впрочем, опубликованные данные не оказали существенного влияния на пару eur/usd. Отчасти потому, что количество сокращений и увольнений по инициативе работодателя практически не изменилось – снизилось лишь количество увольнений по собственному желанию. Поэтому трейдеры eur/usd фактически проигнорировали этот релиз.
Но при этом обратили внимание на производственный индекс ISM, который оказался в красной зоне. Согласно предварительным прогнозам, показатель должен был остаться в зоне сокращения (т.е. ниже 50,0), но при этом немного подрасти – с отметки 47,2 до 47,6. Однако вопреки прогнозам индекс в сентябре остался на уровне предыдущего месяца, то есть на отметке 47,2. Именно этот релиз и погасил южный импульс eur/usd. Трейдеры словно вспомнили, что доллар находится в уязвимом состоянии на фоне дискуссий о том, на какую величину Федрезерв снизит процентную ставку в ноябре – на 25 или 50 пунктов.
Примечательно, что участники рынка вчера проигнорировали серьёзную эскалацию на Ближнем Востоке. Как известно, Иран нанёс по Израилю удар, применив около 200 баллистических ракет. Мировая пресса со всей серьёзностью отреагировала на это событие – например, по мнению журналистов The New York Times, мир, вероятно, приближается к «самому опасному моменту в истории современного Ближнего Востока». А по мнению британского издания The Guardian, израильская армия ответит на ракетный обстрел «гораздо более всеобъемлющим образом», ударив, в частности по ядерным объектам Ирана. И хотя ключевые мировые игроки сейчас пытаются отговорить Израиль от ответного удара, в прессе чаще всего звучит мнение о том, что ближневосточные государства пока не готовы говорить на языке дипломатии. С другой стороны, в израильских СМИ проскальзывает и противоположная информация – о том, что Израиль может повременить с масштабным ответом, так как у его союзников «нет аппетита к войне».
Сложно предположить, как будут развиваться дальнейшие события, но на данный момент «ближневосточный кейс» не оказывает существенного влияния на валютные пары «мажорной группы». По крайней мере безопасный доллар не стал бенефициаром сложившейся ситуации.
На мой взгляд, трейдеры eur/usd будут соблюдать осторожность в преддверии публикации Нонфармов – поэтому уровень поддержки 1,1040 (верхняя граница облака Kumo на D1) будет выступать сильным ценовым барьером. При этом каких-либо веских оснований для разворота пары на данный момент нет: евро «в депрессии», а доллар находится в ожидании пятничного отчёта. В сложившихся условиях фундаментального характера целесообразно занимать либо выжидательную позицию (предпочтительно), либо рассматривать продажи на «короткие дистанции» с целью 1,1040.
