Австралийский доллар немного укрепил свои позиции после новостей о том, что Центральный банк Австралии сохранил ключевую процентную ставку на уровне 13-летнего максимума, стремясь увеличить давление на устойчиво высокую инфляцию.

Как и ожидалось, Резервный банк оставил свою ставку наличности на уровне 4,35%, вновь заявив, что он ничего не исключает в будущем. Совет Резервного банка Австралии подчеркнул высокий уровень неопределенности относительно международных перспектив.

«Базовая инфляция остается слишком высокой. Необходимо больше времени для того, чтобы инфляция вернулась к целевому диапазону или хотя бы приблизилась к этой точке. Это подтверждает необходимость сохранять бдительность в отношении рисков повышения инфляции», — говорится в заявлении совета управляющих.
На этом фоне австралийский доллар и доходность трехлетних облигаций вернулись к росту.

Губернатор Мишель Буллок неоднократно заявляла, что совет Резервного банка Австралии пока не готов снижать ставки. Во вторник она повторила журналистам, что регулятор ищет доказательства того, что инфляция возвращается к целевым значениям, но пока их не видит. «Мы добились хорошего прогресса, но, как мы видим, последняя часть работы по снижению инфляции дается нелегко», — сказала она.

Хотя базовый индекс потребительских цен Австралии снизился с пикового значения 2022 года, он все еще остается на уровне 3,5%. Проблема заключается в росте инфляции в сфере услуг, которая по-прежнему очень высока. Последние прогнозы Резервного банка Австралии показали, что базовая инфляция достигнет целевого диапазона в 2–3% лишь в середине-конце 2025 года. «Мы готовы действовать, если данные это подтвердят», — сказала губернатор. «Например, если потребление окажется намного слабее, чем мы ожидаем, а частный спрос в экономике будет расти намного медленнее прогнозов, этого может быть достаточно, чтобы начать действовать».

Очевидно, что ястребиная позиция РБА помогает австралийскому доллару, который в последнее время испытывает проблемы в паре с американским. Воздержание от четких сигналов о снижении ставок пойдет на пользу паре AUD/USD в среднесрочной перспективе. Единственное, что сейчас может изменить ситуацию, – результаты выборов в США, а также объявления о дальнейших мерах стимулирования со стороны Китая.

В РБА также заявили, что политика Центрального банка по-прежнему менее ограничительная, чем у коллег, даже после снижения ставок за рубежом, что подчеркивает его исключительный статус. Федеральный резерв — который также собирается на этой неделе — Резервный банк Новой Зеландии и другие крупные центральные банки уже приступили к снижению ставок, чтобы сохранить силу своих экономик, но РБА пока не видит в этом никакой необходимости.

В завершении выступления Буллок заявила, что преждевременно проводить какой-либо сценарный анализ влияния выборов в США на Австралию. И хоть экономический рост в Австралии резко замедлился за последний год в ответ на жесткую денежно-кредитную политику, тем не менее рынок труда остается светлым пятном с безработицей на исторически низком уровне в 4,1%. Это дает Буллок и ее коллегам уверенность в их способности организовать мягкую посадку.

Что касается текущей технической картины AUD/USD, то покупателям доллара нужно забирать ближайшее сопротивление 0.6615. Только это позволит нацелиться на 0.6645, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 0.6675, после чего можно будет говорить и о более резком рывке доллара вверх к 0.6700. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 0.6575. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет USD/JPY к минимуму 0.6555 с перспективой выхода на 0.6530.