Австралийский доллар в паре с американской валютой пикирует вниз, на фоне усиления гринбека и одновременного ослабления оззи. Ровно неделю назад – 30 сентября – пара aud/usd обновила 19-месячный ценовой максимум, обозначившись на отметке 0,6945. Тогда как сегодня пара обновила трехнедельный минимум, закрепившись в рамках 67-й фигуры.
Рост цены в конце сентября был обусловлен слабостью американского доллара, который находился под давлением «голубиных» настроений рынка. Австралийская валюта, в свою очередь, положительно отреагировала на решения НБК КНР. Напомню, что Народный банк Китая решил снизить процентные ставки и влить дополнительные деньги в финансовую систему, облегчив одновременно бремя ипотечных кредитов. На фоне этих решений стратегически важная для австралийской экономики железная руда подорожала до многомесячных максимумов.
Поддержку покупателям aud/usd оказала и австралийская макроэкономическая статистика – например, индикатор уверенности в деловой среде от ANZ подскочил до отметки 60,9 при прогнозе роста до 43,0. Показатель активно растёт третий месяц подряд и в сентябре обновил годовой максимум.
На волне такого новостного потока пара почти подобралась к 70-й фигуре, но достаточно резко развернулась и снизилась почти на 200 пунктов.
Выяснилось, что рост aud/usd держался только на слабости американской валюты. Как только гринбек снова оказался на коне, реагируя на сильные сентябрьские Нонфармы, пара развернулась на юг. И на мой взгляд, вполне оправданно. Ведь пара, по сути, росла на зыбких основаниях – скорее «вопреки», чем «благодаря».
Например, оптимизм по поводу принятых китайским ЦБ стимулирующих мер достаточно быстро выветрился: многие аналитики выразили сомнения в том, что этого будет достаточно для решения долгосрочных проблем (например, таких как дефляционное давление и кризис в секторе недвижимости).
Кроме того, австралийский доллар проигнорировал последний отчёт по росту инфляции, хотя он отразил нисходящую тенденцию. Индекс потребительских цен снизился в августе до 2,7% при прогнозе снижения до 2,8%. Во-первых, этот инфляционный индикатор оказался в рамках целевого диапазона РБА 2 или 3%. Во-вторых, индекс демонстрирует последовательную нисходящую динамику на протяжении последних трех месяцев, что неизбежно отразится на динамике квартальных данных (на которые и ориентируется, в основном, РБА).
В контексте уязвимости оззи также нельзя забывать об итогах сентябрьского заседания Резервного банка. Впервые с марта регулятор не обсуждал вариант повышения процентной ставки. Хотя на предыдущих трёх заседаниях Центробанк рассматривал две опции: сохранение статус-кво и ужесточение политики. Теперь вторую опцию исключили из числа возможных. Одновременно с этим глава ЦБ Мишель Буллок не исключила снижение процентной ставки. И хотя она заявила об этом чисто гипотетически, без привязки к какому-либо временному периоду, сам факт того, что «голубиный» вариант развития событий уже обсуждается – также говорит о многом.
Именно поэтому протокол сентябрьского заседания РБА может оказать дополнительное давление на пару aud/usd. Релиз документа ожидается уже завтра, 8 октября, в период азиатской сессии вторника.
Здесь стоит напомнить, что текст итогового коммюнике не содержал в себе ничего сенсационно нового. В сопроводительном заявлении члены РБА признали, что инфляция в Австралии продолжает замедляться, но при этом по-прежнему остается слишком высокой. Также регулятор озвучил несколько шаблонных формулировок, заявив, что ЦБ будет бдительно отслеживать инфляционные риски и будет принимать решение по ставке от заседания к заседанию «исходя из поступающих статистических данных».
Если протокол сентябрьской встречи будет содержать в себе такие же шаблонные формулировки, трейдеры aud/usd просто проигнорируют этот релиз. Но если же документ будет содержать в себе подсказки относительно возможных сроков первого снижения ставки – вот в этом случае австралиец окажется под сильнейшим давлением. Например, если РБА «привяжет» голубиное решение к квартальным инфляционным данным или даже если завуалированно задекларирует смягчение ДКП «в ближайшем будущем». Подобные ремарки вовсе не исключены, ведь сентябрьское заседание РБА действительно отличалось от предыдущих – произошел едва уловимый сдвиг в сторону смягчения риторики. Если ключевые тезисы протокола также будут носить «голубиный окрас», нисходящая динамика aud/usd получит свое продолжение.
С точки зрения техники пара на дневном графике преодолела среднюю линию индикатора Bollinger Bands (0,6810), но «спасовала» перед уровнем поддержки 0,6780 (линия Kijun-sen на том же таймфрейме). Продажи целесообразно рассматривать после того, как медведи преодолеют этот ценовой барьер. В таком случае первой целью южного движения станет отметка 0,6760 (нижняя линия Bollinger Bands на четырехчасовом графике). Основная цель расположена ниже – это отметка 0,6680, которая соответствует верхней границе облака Kumo на D1.
