Giao dịch biến động kết thúc giảm

Các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ đóng cửa với mức lỗ nhỏ vào thứ Tư sau khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bất ngờ hạ lãi suất xuống 50 điểm cơ bản, mức tối đa của dự kiến cho sự thay đổi lãi suất đầu tiên trong bốn năm qua. Các nhà đầu tư đã mong đợi động thái của Fed, nhưng phản ứng của họ đối với quyết định này là hỗn hợp.

Biến động ngắn hạn của thị trường

Phiên giao dịch căng thẳng. Chỉ số S&P 500 đã dao động lên xuống, ít thay đổi, trước khi Fed ra quyết định. Sau khi thông báo cắt giảm lãi suất, chỉ số đã tăng 1%, nhưng sau đó yếu lại và đóng cửa với mức giảm. Chỉ số Dow Jones cũng ghi nhận các biến động tương tự, đạt mức cao trong ngày, nhưng sau đó, giống như S&P 500, kết thúc ngày thấp hơn.

Fed đặt cược vào lạm phát và thị trường lao động

Cục Dự trữ Liên bang đã biện minh cho quyết định của mình bằng cách trích dẫn "sự tự tin cao" rằng lạm phát đang di chuyển hướng đến mục tiêu 2%. Chính sách của Fed hiện tập trung vào việc duy trì sự bền bỉ của thị trường lao động, điều vẫn là trọng tâm của các nhà kinh tế. Việc cắt giảm lãi suất một nửa phần trăm là bước đi quan trọng trong hướng đó.

"Fed đã ra tín hiệu rằng họ nghiêm túc về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản và có thể sẽ tiếp tục hành động này cho đến cuối năm," Brian Jacobsen, kinh tế trưởng tại Annex Wealth Management ở Wisconsin cho biết. Theo ông, động thái này cho thấy Fed có ý định ổn định tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4.4% và đưa lạm phát về mức mục tiêu.

Thị trường kỳ vọng: từ 25 đến 50 điểm cơ bản

Trong vài ngày qua, thị trường không thể đưa ra quyết định về dự báo kích thước cắt giảm lãi suất. Theo công cụ FedWatch của CME, xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản được ước tính là 65% vào tuần trước. Tuy nhiên, vào thời điểm Fed ra quyết định vào thứ Tư, xác suất cắt giảm lớn hơn 50 điểm cơ bản đã tăng đến 57%.

Mức lỗ nhỏ giữa kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ kết thúc giao dịch trong sắc đỏ. Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 103.08 điểm, tương đương 0.25%, kết thúc ngày ở mức 41,503.10. S&P 500 mất 16.32 điểm, hoặc 0.29%, đóng cửa ở 5,618.26. Nasdaq Composite cũng xuống dốc, mất 54.76 điểm, tương đương 0.31%, đạt 17,573.30.

Thị trường đặt cược vào các lần cắt giảm lãi suất tiếp theo

Các nhà đầu tư trên thị trường đã chuẩn bị sẵn sàng cho Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào tháng Mười Một. Thực tế, các nhà phân tích dự báo khả năng 35% rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất tới 50 điểm cơ bản.

Thị trường thèm khát nhiều hơn

"Điều khiến tôi kinh ngạc là ngay cả khi thị trường đã nhận được điều họ nghĩ họ muốn, sự thèm khát của họ vẫn tiếp tục phát triển," Steve Sosnick, chiến lược gia chính tại Interactive Brokers ở Connecticut nói. Ông chỉ ra rằng mặc dù có kỳ vọng, các cổ phiếu không cho thấy sự tăng trưởng đáng kể sau tin tức này, có thể do tin tốt đã phần nào được phản ánh trong cuộc tăng giá bảy ngày trước đó.

Chi phí vay mượn lịch sử cao

Nhớ lại rằng chi phí vay mượn ở Mỹ đã đạt mức kỷ lục trong hai thập kỷ qua, bắt đầu từ tháng Bảy năm 2023, khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất lên 25 điểm cơ bản lên mức từ 5.25% đến 5.50% để chống lại lạm phát. Đây là lần tăng mới nhất trong chuỗi các quyết định của Fed nhằm làm giảm áp lực lạm phát.

Tuyên bố của chủ tịch Fed: Không có sự cấp bách để hành động

Sau lần cắt giảm lãi suất gần đây nhất, Chủ tịch Fed Jerome Powell lưu ý rằng không có nhu cầu cấp bách phải hành động ngay lập tức. Tuyên bố này cho thấy một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với các thay đổi tiếp theo trong chính sách tiền tệ, báo hiệu sự ổn định của tốc độ cắt giảm lãi suất.

Cổ phiếu nhỏ dẫn đầu

Cổ phiếu vốn hóa nhỏ, những người chiến thắng truyền thống trong môi trường lãi suất thấp, đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ. Chỉ số Russell 2000, theo dõi các cổ phiếu này, tăng 2,44% trong ngày, mặc dù kết thúc ngày với mức tăng khiêm tốn 0,04%. Hiệu suất này cho phép nó vượt trội so với các chỉ số vốn hóa lớn hơn.

Các ngân hàng khu vực tăng trưởng mạnh

Các ngân hàng khu vực, đã phải chịu áp lực từ lãi suất cao trong thời gian gần đây, cũng đã cho thấy sự hồi phục. Chỉ số KBW, theo dõi hoạt động của họ, đã tăng 3,53% trong phiên giao dịch và kết thúc phiên với mức tăng 0,46%. Sự tăng trưởng này cho thấy các ngân hàng đang thích nghi với điều kiện thị trường thay đổi.

Kỷ lục khi nền kinh tế ổn định

Thị trường chứng khoán đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể trong năm 2023, với cả ba chỉ số chính đạt mức cao kỷ lục. Lạm phát thấp hơn và dấu hiệu của thị trường lao động hạ nhiệt đã khơi dậy niềm tin rằng giai đoạn lãi suất cao có thể dần kết thúc, hỗ trợ cho sự lạc quan của nhà đầu tư.

Cổ phiếu Intuitive Machines tăng vọt 38% sau hợp đồng với NASA

Một trong những người tăng trưởng hàng đầu trên thị trường là Intuitive Machines, đã tăng đáng kinh ngạc 38,3%. Sự tăng này đến sau thông báo về hợp đồng trị giá 4,8 tỷ USD với NASA để cung cấp dịch vụ điều hướng cho các sứ mệnh không gian, thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư.

Cân bằng thị trường: Cổ phiếu tăng trưởng vượt trội

Trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE), số cổ phiếu tăng trưởng nhiều hơn số cổ phiếu giảm với tỷ lệ 1,14-1, trong khi trên Nasdaq tỷ lệ là 1,36-1, cho thấy sự lạc quan vẫn tồn tại mặc dù có sự biến động.

Hiệu suất kỷ lục của S&P 500 và Nasdaq

S&P 500 đã đạt 43 mức cao mới trong 52 tuần qua và không có mức thấp mới. Nasdaq Composite còn ấn tượng hơn với 165 mức cao mới và 69 mức thấp mới, nhấn mạnh niềm tin của nhà đầu tư vào xu hướng đi lên.

Khối lượng giao dịch vượt trung bình

Hoạt động giao dịch trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ cũng cao hơn trung bình. Khối lượng giao dịch lên tới 11,63 tỷ cổ phiếu, cao hơn mức trung bình 10,82 tỷ cổ phiếu trong 20 ngày giao dịch vừa qua.

Cắt giảm lãi suất bất ngờ

Ngân hàng trung ương Mỹ đã thực hiện việc cắt giảm lãi suất qua đêm lớn hơn dự kiến, giảm 0,5%, thay vì 0,25% truyền thống. Quyết định này dựa trên niềm tin của cơ quan quản lý rằng lạm phát sẽ tiếp tục di chuyển về mức mục tiêu 2%. Lãi suất mới, xác định số tiền mà các ngân hàng phải trả cho nhau đối với các khoản vay ngắn hạn, hiện nằm trong khoảng 4,75% - 5,00%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Phản ứng của thị trường chứng khoán: tăng trưởng ngắn hạn

Sau thông báo của Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số S&P 500 ban đầu tăng 1%, nhưng sau đó mất đà và kết thúc ngày giảm 0,29%, dừng ở mức 5618,26. Sự di chuyển này cho thấy mặc dù kỳ vọng tích cực của nhà đầu tư, thị trường vẫn chưa sẵn sàng cho một sự tăng mạnh mẽ.

Chuỗi tăng bảy ngày - hiệu ứng đã được phản ánh

"Mặc dù thị trường đã nhận được những gì họ mong muốn, cổ phiếu vẫn chưa có sự tăng trưởng đáng kể. Sau bảy ngày tăng liên tiếp, nhiều tin tức tích cực đã được phản ánh vào giá cả," Steve Sosnick, chiến lược gia thị trường chính tại Interactive Brokers cho biết. Bình luận của ông nhấn mạnh tâm lý của các nhà đầu tư có thể đã mong đợi nhiều hơn từ việc giảm lãi suất.

Lãi suất kỷ lục giữa lạm phát chậm lại

Lãi suất qua đêm ở mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2023, khi Fed tiếp tục chống lạm phát bằng việc tăng lãi suất. Điều này đã làm cho chi phí vay mượn trở nên cao nhất trong hai thập kỷ, đặt áp lực lên cả người tiêu dùng và doanh nghiệp.

Thị trường toàn cầu cũng chịu áp lực

Chỉ số MSCI World Equity đã đạt mức cao mới trong phiên giao dịch nhưng không thể duy trì được, giảm 0,29% xuống 826,29, phản ánh phản ứng toàn cầu đối với động thái của Fed và sự không chắc chắn về hướng đi của thị trường.

Đồng USD tăng nhẹ sau khi suy yếu

Chỉ số đồng Đô la, đánh giá giá trị của đồng tiền Mỹ so với các đồng tiền chính trên thế giới như yên và euro, ban đầu đã suy yếu trước thông tin về việc giảm lãi suất. Tuy nhiên, sau đó nó lại tăng nhẹ, tăng 0.07% lên mức 100.98, phản ánh sự biến động trong các thị trường tiền tệ và sự mong đợi của các nhà đầu tư để thích ứng với chính sách tiền tệ mới.

Các nhà đầu tư chờ đợi phát triển tiếp theo

Mặc dù các hành động của Cục Dự trữ Liên bang phù hợp với kỳ vọng của nhiều người tham gia thị trường, phản ứng trước việc giảm lãi suất lại khá khiêm nhường, cho thấy rằng các nhà đầu tư vẫn đang cân nhắc các tác động dài hạn và những động thái tiềm năng trong tương lai của cơ quan điều tiết.